西南证券股份有限公司郑连声,冯安琪近期对浙江仙通603239）进行研讨并发布了研讨陈述《2024年三季报点评：供应链降价压力传导，Q3盈余有所承压》，本陈述对浙江仙通给出买入评级，以为其方针价位为17.40元，当时股价为12.86元，预期上着的起伏为35.3%。

  供应链降价压力传导，Q3盈余有所承压：24Q3公司首要客户销量完结添加，公司运营逐季上升。跟着营收添加、新项目的继续放量、本钱操控慢慢地添加、办理继续优化，公司固定费用率不断下降，毛利率从23Q3开端康复添加，24Q1-3毛利率30.4%，同比+1.4pp，净利率15.4%，同比+2.2pp。但由于供应链降价压力较大，公司营收及赢利增速不及此前预期，Q3盈余有所承压。

  新能源占比不断的进步，无边框密封条定点添加：随公司新能源轿车项目不断投产，极氪007、智界S7等无边框密封条车型进入量产，极氪001继续坚持火爆，24H1新能源轿车占营收份额约15.3%，比较上一年进步5pp。上半年接到的项目总数超越上一年全年接受项目120%，绝大部分为新能源轿车项目，公司竞赛优势愈加凸显，也为往后两年加快速度进行开展奠定杰出的根底。

  推动智能化制作，拓宽先进产能：23年德国产高端炼胶出产线万吨，新增德国UTH离线滤胶机，大起伏的进步公司高端轿车密封条的炼胶产能；新增两条高端多复合挤出出产线，出产能力稳步进步；后工序车间导区装备加快，全年完结装备43个接角对接岛区、35个喷涂链后岛区和15个亮条岛区，很多置办橡胶注射机、机械手自动化喷涂流水线、全自动卡扣机、全伺服三维成型机等先进出产设备，构成18亿元左右的先进产能空间。

  证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，国元证券杨为敩研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为78.66%，其猜测2024年度归属净赢利为盈余2.18亿，依据现价换算的猜测PE为15.95。